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Modelos detalhados de fluxos de caixa que cobrem as fases de construção e operação, com pressupostos técnicos e financeiros. Através de cenários e análises de sensibilidade, avaliam a rentabilidade do accionista e a capacidade de serviço da dívida com base nos fluxos do próprio projecto. Desenvolvidos de acordo com os requisitos bancários e de fecho financeiro.
Um fundo europeu estava a apresentar uma proposta por uma carteira de centrais eólicas e fotovoltaicas em Itália, totalizando 65 MW.
Foi desenvolvido um modelo que projetava 55 anos para cada uma das 50 centrais individualmente, com demonstrações financeiras detalhadas de resultados, balanço e fluxos de caixa ao nível da SPV. O modelo incluía receitas reguladas e de mercado, uma opção de repowering e várias estruturas de financiamento.
O modelo agregava as SPV em diferentes holdings e calculava a valorização através do desconto dos fluxos de caixa de equity ao nível de cada holding.
Um investidor apresentava uma proposta para uma concessão para o desenvolvimento de uma plataforma logística com 300.000 m², dentro de um grande aeroporto europeu.
O modelo calcula projeções da demonstração de resultados, balanço e fluxos de caixa, bem como a taxa de rentabilidade. Produz outputs em formatos conformes com as especificações da autoridade aeroportuária para o concurso. O modelo é construído a partir dos custos de urbanização e construção. A fase de exploração é projetada através de cálculos detalhados do rent roll.
O cliente utilizou o modelo para preparar a sua proposta para a concessão.
A Spanish group actively pursuing growth by acquisition wanted to present an offer for a 20MW PV portfolio located in Spain and Portugal.
Near identical models were built for each operating company, forecasting market and regulated revenue, opex and existing financing. Post deal refinancing options were also simulated, in order to optimize the structure.
Multiple scenarios were evaluated and an aggregated model with financial statements for all companies and for the group was then used to derive the bid value that would deliver the required shareholder return.
A Spanish fund needed to refinance the senior debt of a 10MW PV plant with a bank syndicate due to a regulatory change with strong negative impact on revenues.
A semi-annual model was built that forecast the regulated revenues under the novel and highly complex regime. Various refinancing scenarios were forecast including swap rate break clauses and repayment profiles optimized to match future cash flow generation.
The analysis for refinancing negotiations was made using a highly flexible debt dashboard to continuously refine the options available and choose the most suitable deal for the company.
A European industrial conglomerate wanted to build an arbitration case for losses incurred on a 750MW portfolio of wind, solar, biomass and hydro plants in Spain.
A highly complex model was developed to calculate multiple scenarios based on the impact of successive regulatory changes on each plant’s cash flows and valuation.
The company’s lawyers used the outputs of the model to back up the claim presented to the arbitration court.