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Modelos de flujos de caja detallados que cubren fases de construcción y operación, con supuestos técnicos y financieros. Bajo escenarios y sensibilidades, analizan rentabilidad del accionista y capacidad de servir la deuda con los flujos del propio proyecto. Diseñados para requisitos de bancos y cierre financiero.
Un fondo europeo estaba presentando una oferta por una cartera de plantas eólicas y fotovoltaicas en Italia, con una potencia total de 65 MW.
Se desarrolló un modelo que proyectaba 55 años para cada una de las 50 plantas de forma individual, con estados financieros detallados de P&L, balance y flujos de caja a nivel de SPV. El modelo incorporaba tanto ingresos regulados como de mercado, una opción de repowering y diversas estructuras de financiación.
El modelo agregaba las SPV en distintos holdings y calculaba la valoración mediante el descuento de los flujos de caja de equity a nivel de cada holding.
Un inversor presentaba una oferta por una concesión para el desarrollo de una plataforma logística de 300.000 m² en un gran aeropuerto europeo.
El modelo calcula proyecciones de cuenta de resultados, balance y flujos de caja, así como la tasa de rentabilidad. Genera salidas en formatos conformes con las especificaciones de la autoridad aeroportuaria para la licitación. El modelo se construye a partir de los costes de urbanización y construcción. La fase de operación se proyecta mediante cálculos detallados del rent roll.
El cliente utilizó el modelo para preparar su oferta para la concesión.
A Spanish group actively pursuing growth by acquisition wanted to present an offer for a 20MW PV portfolio located in Spain and Portugal.
Near identical models were built for each operating company, forecasting market and regulated revenue, opex and existing financing. Post deal refinancing options were also simulated, in order to optimize the structure.
Multiple scenarios were evaluated and an aggregated model with financial statements for all companies and for the group was then used to derive the bid value that would deliver the required shareholder return.
A Spanish fund needed to refinance the senior debt of a 10MW PV plant with a bank syndicate due to a regulatory change with strong negative impact on revenues.
A semi-annual model was built that forecast the regulated revenues under the novel and highly complex regime. Various refinancing scenarios were forecast including swap rate break clauses and repayment profiles optimized to match future cash flow generation.
The analysis for refinancing negotiations was made using a highly flexible debt dashboard to continuously refine the options available and choose the most suitable deal for the company.
A European industrial conglomerate wanted to build an arbitration case for losses incurred on a 750MW portfolio of wind, solar, biomass and hydro plants in Spain.
A highly complex model was developed to calculate multiple scenarios based on the impact of successive regulatory changes on each plant’s cash flows and valuation.
The company’s lawyers used the outputs of the model to back up the claim presented to the arbitration court.